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ILUNION ACCESIBILIDAD, ESTUDIOS Y PROYECTOS Certificación WCAG-WAI AA (abre en nueva ventana)

CI Gestión Dinámica, FI
ISIN: ES0119488007

Gestora: Caja Ingenieros Gestión

CI Gestión Dinámica, FI es un fondo de retorno absoluto que invierte en un amplio abanico de tipos de activos, con diferentes estrategias de gestión y con un excelente control de riesgos.

Con este fondo de inversión, los partícipes pueden beneficiarse de una gestión que aporta descorrelación respecto de la renta variable y la renta fija, pudiéndose obtener rentabilidades en cualquier entorno.

El objetivo del fondo es batir la rentabilidad del Eonia más 400 puntos básicos con un objetivo de volatilidad media anual máxima del 12% y con una clara vocación de preservar el capital. 

Informació general
Perfil de riesgo (+) Perfil de riesgo 3 de 7
Estrellas Morningstar a 3 años No aplica
Valor liquidativo //Fecha 102.30836 / (17/08/2017)
Año actual 1.27%
1 año -0.08%
3 años 2.14%
5 años 0.60%

*Morningstar no proporciona estrellas ni para fondos garantizados ni para fondos de retorno absoluto.

CI Gestión Dinámica, FI
ISIN: ES0119488007

Gestora: Caja Ingenieros Gestión

CI Gestión Dinámica, FI es un fondo de retorno absoluto que invierte en un amplio abanico de tipos de activos, con diferentes estrategias de gestión y con un excelente control de riesgos.

Con este fondo de inversión, los partícipes pueden beneficiarse de una gestión que aporta descorrelación respecto de la renta variable y la renta fija, pudiéndose obtener rentabilidades en cualquier entorno.

El objetivo del fondo es batir la rentabilidad del Eonia más 400 puntos básicos con un objetivo de volatilidad media anual máxima del 12% y con una clara vocación de preservar el capital. 

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  • Perfil de riesgo 2 de 7 Conservador

    Este perfil se define como aquel que, aun teniendo como objetivo prioritario la conservación del capital, admite niveles reducidos de riesgo que podrían ayudar a mantener la capacidad adquisitiva asociada a la inversión, reduciendo los efectos negativos de la inflación e impuestos.

  • Perfil de riesgo 4 de 7 Moderado

    Este perfil se define como aquel que busca, a medio plazo, rendimientos superiores a los tipos de interés de mercado, aceptando niveles moderados de riesgo, pudiendo generarse pérdidas.

  • Perfil de riesgo 6 de 7 Arriesgado

    Este perfil se define como aquel en el que el inversor busca retornos significativos de sus inversiones, en un horizonte temporal de medio-largo plazo, al no tener necesidades de liquidez, aceptando para ello, un mayor grado de volatilidad en sus inversiones, pudiendo generarse pérdidas significativas.

  • Perfil de riesgo 7 de 7 Muy arriesgado

    Este perfil se define como aquel en el que el inversor dispone de recursos que no requiere utilizar en el medio-largo plazo y para los cuales persigue alcanzar altas rentabilidades, estando dispuesto a realizar inversiones a largo plazo con elevados niveles de riesgo, pudiendo generarse pérdidas muy significativas.

Perfil de riesgo (+) Estrellas Morningstar a 3 años Valor liquidativo /
Fecha
Rentabilidad anualizada Contratar
Año actual 1 año 3 años 5 años
Perfil de riesgo 3 de 7 No aplica 102.30836
(17/08/2017)
1.27% -0.08% 2.14% 0.60% Contratar - CI Gestión Dinámica, FI

*Morningstar no proporciona estrellas ni para fondos garantizados ni para fondos de retorno absoluto.

Se establece un sistema de gestión del fondo a través del método VaR (Value at Risk - Valor en Riesgo), basado en establecer el 10% como pérdida máxima que se podría sufrir en condiciones normales de mercado, en un intervalo de 12 meses y con un 95% de probabilidad o de confianza, para crear una cartera consecuente con estos criterios.

Se invertirá entre el 0%-100% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, con independencia de la estrategia de gestión que realicen, pertenezcan o no al grupo de la gestora. Como máximo se invertirá un 20% en una misma IIC.

Las IIC no armonizadas serán menos del 30% del patrimonio.

Se podrá invertir sin límite predeterminado en cuanto a tipo de activo, renta variable o renta fija, capitalización (con una liquidez suficiente que permita una operativa fluida), calidad crediticia, emisor (público o privado), divisas, mercados (incluyendo emergentes sin límite definido), sector económico y área geográfica (aunque se dirigirá mayoritariamente a países de la OCDE que posean economías desarrolladas). La duración media de la renta fija estará entre -10 y 10 años.

El fondo realiza una gestión activa que no implica necesariamente una alta rotación de la cartera ni un incremento de los gastos. El fondo podrá invertir sin limitación en depósitos e instrumentos del mercado monetario no negociados, que sean líquidos.

 

Caja Ingenieros Gestión Dinámica Fi, tiene como entidad gestora a Caja Ingenieros Gestión, SGIIC, SAU, como sociedad depositaria, a Caja de Ingenieros, S. Coop. de Crédito, y está registrado en la CNMV con el número 4276.

Los fondos de inversión no son depósitos y comportan riesgo de inversión, incluida la posibilidad de que, en periodos concretos de cálculo, se produzcan minusvalías. Este documento no es el folleto informativo y no constituye una oferta de compra o venta de participaciones. Puedes consultar el folleto informativo y el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor registrado en la CNMV en cualquier oficina de Caja de Ingenieros, o bien conectándote a www.caja-ingenieros.es o www.cnmv.es. Por favor, lee el folleto informativo antes de realizar cualquier inversión.

 

 

Consulta el folleto informativo donde se relaciona la descripción de las tipologías de riesgo a las que puede estar sujeto este fondo de inversión.

Valor participación
17 ago 2017 102.30836 -0,008%

Evolución Rentabilidad Fondo

Cargando

Nota: Rentabilidades a 12 meses o desde fecha de cambio relevante en la política de inversión del fondo.

La información contenida en el gráfico adjunto hace referencia a la evolución histórica del fondo, sin que ello pueda garantizar rentabilidades futuras.

Tabla de rentabilidades acumuladas
Rentab. acum. %
6 meses -0.248
En el año 1.273
1 año -0.075
Tabla de rentabilidades trimestrales
R. Trim. %
Ultimo Trimestre -
Trimestre 3 -
Trimestre 2 -0.275
Trimestre 1 0.942
ficha.fondo.tabla.rentabilidades-anuales
Rentabilidad año %
2017 1.273
2016 0.639
2015 3.079
2014 -0.401
2013 -2.305
Tabla de valores liquidativos
Fecha Valor liquidativo Patrimonio Rentabilidad a 1 día
17/08/2017 102.30836 52.650.032,92 -0,008%
16/08/2017 102.31684 52.628.788,55 0,114%
15/08/2017 102.19996 52.597.286,62 0,086%
Informe Riesgo
Nivel de riesgo 3 - Moderado

 

Este dato indica el riesgo del fondo y está calculado en base a datos históricos que no constituyen una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Asimismo, la categoría indicada puede variar a lo largo del tiempo.

 

Perfil de riesgo: Moderado

Este perfil se define como aquel que busca, a medio plazo, rendimientos superiores a los tipos de interés de mercado, aceptando niveles moderados de riesgo, pudiendo generarse pérdidas.

Categoría CNMV: Rentorno Absoluto

Plazo indicativo de la inversiónEste fondo puede no ser adecuado para inversores que prevén retirar su dinero en un plazo de menos de 5 años.

 

Producto no complejo, regulado por la Directiva MiFID, relativa a los mercados de instrumentos financieros.

Datos a cierre de mes

COMENTARIO DE CARTERA

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo decidió el jueves 20 de julio mantener los tipos de interés en el 0%, puntualizando que esta situación se daría durante un periodo largo de tiempo, incluso después de finalizar las compras de activos. Respecto al programa de recompras, el BCE aseguró que continuará hasta 2017 o más adelante si fuese necesario, hasta que se observe un ajuste sostenido de la senda de inflación compatible con el objetivo del 2%. En este sentido Mario Draghi destacó que la mejora económica de la eurozona es indiscutible pero el BCE debe ser paciente con la inflación, que se situó en 1.3% en junio, ya que todavía no está donde debe estar. Con todo, el banco lanzó al mercado un mensaje ambiguo en el que abrió la puerta a la retirada del programa de compras de deuda, al tiempo que recalcó que si la economía se resiente, podrían incrementar el programa hasta los 80.000 millones mensuales. Por su lado la FED, por unanimidad y cumpliendo con las expectativas, decidió mantener los tipos de interés en un rango objetivo de entre el 1% y el 1.25%.

El órgano responsable de la política monetaria destacó en su comunicado la recuperación moderada de la actividad económica y la fortaleza del mercado laboral estadounidense, con una tasa de paro en el 4.4% que implica pleno empleo, pero sin perder de vista que la principal variable a tener en cuenta es la inflación y que ésta continúa siendo baja. Fue también significativo el hecho de señalar que se espera implementar el programa de normalización del balance con relativa rapidez, añadiendo incertidumbre sobre el momento exacto en el que se producirá y teniendo como impacto una inmediata depreciación del dólar. En cuanto a la evolución de los diferentes activos financieros julio fue un mes con divergencias entre las distintas áreas geográficas y con un nuevo mes de gran impacto negativo para las inversiones globales en dólares por parte del inversor europeo. Los mercados emergentes generaron de nuevo uno de los resultados más destacados (MSCI Emerging Markets +5.48%), viéndose reducido significativamente para el inversor en euros, MTD 1.93%. La evolución del mercado estadounidense fue positiva, con el S&P 500 revalorizándose un 1.93% pero pasando a terreno negativo un mes más incluyendo el efecto divisa (-1.50% MTD). 

El mercado europeo presentó gran disparidad entre áreas geográficas durante el mes de julio. De esta forma el índice alemán DAX retrocedió un 1.68% mientras el índice italiano FTSE MIB se revalorizó un 4.39%. Por su parte el IBEX subió un 0.55% y el índice europeo Eurostoxx 50 cerró con una rentabilidad de 0.22%. En lo que respecta a la renta fija gubernamental julio acabó con caídas por el lado europeo y un comportamiento más lateral por parte de Estados Unidos. Los resultados por la parte de crédito fueron buenos de manera global. La referencia alemana a 10 años cerró julio a niveles de 0.543, ampliando casi 8 puntos básicos. Desde Estados Unidos la referencia del tipo a 10 años finalizó el mes plano a niveles de 2.29. Con respecto a las divisas, el euro continuó con su escalada frente al dólar, acentuada por los discursos del mes del BCE y principalmente de la FED, llegando su cotización a 1.1842 (EURUSD +3.64%). En materias primas, el crudo rompió su tendencia bajista recuperando el Brent un 9.87% y cerrando con un valor final de 52,65 usd/bbl, en parte por la debilidad del dólar pero sin que desaparezca la situación de exceso de oferta del mercado.

 

A nivel de cartera el fondo cerró el mes de julio con una rentabilidad de 0.55% siendo el resultado acumulado del año de +1.21%. Durante el mes, el 63% de las posiciones de fondos en cartera cerró con rentabilidades positivas, varias estrategias tuvieron un comportamiento prácticamente plano y un 25% contribuyó negativamente aunque con correcciones moderadas. Por el lado positivo, los contribuidores más destacados del mes fueron: la renta variable market neutral, con el fondo OLD Mutual Global Equity Absolute Return revalorizándose un 2.14%, el ETF DB Physical Gold Euro Hedge con una rentabilidad del 1.76%, las estrategia de renta variable GESIURIS Valentum (+2.24%) y Lazard Global Infrasturctures (+1.19%) y la estrategia de tendencias CTAs MAN AHL Trend Alternative (+5.21%). Destacaron de igual modo el posicionamiento en países emergentes y en Japón. Entre los detractores, durante julio la peor contribución correspondió al ETF corto de energía PROSHARES SHORT OIL & GAS (-6.12%), al experimentar el petróleo un avance de un 9.87% medido por el Brent. Contribuyó también negativamente la renta variable europea en el sector de REITS, con la corrección de un 0.48% por parte del DPAM Real Estate Europe y la estrategia global macro con la corrección del Invesco Global Targeted Return en un 0.72%.

En cuanto a la operativa llevada a cabo en el mes, en primer lugar se redujo exposición a la estrategia de seguimiento de tendencias, CTAs, con la venta de parte del posicionamiento en el fondo MAN AHL Trend Alternative y a renta variable europea del sector de REITS con la venta de la totalidad del fondo DPAM Real Estate Europe. Dicha reducción se trasladó al incremento de las posiciones de renta fija flexible global y flotantes con la introducción del fondo PIMCO Income y el incremento de peso de los fondos M&G Global Floating Rates HY y Jupiter Dynamic Bond. En segundo lugar se ajustó la exposición a fondos y el nivel de liquidez aumentando pesos en los fondos que aportan mejores datos en cuanto a diversificación aportada, contribución al riesgo y rentabilidad ajustada por riesgo.  Por último se hicieron unos ajustes en la cartera. Por un lado la salida de los fondos Solventis EOS, DWS Concept Kaldemorgen y Lazard Global Infrastructures y la entrada de los fondos Robeco Asia Pacific e incremento de Boussard &Gavaudan Absolute Return. Y finalmente el cambio del fondo LO World Gold fondo de compañías mineras de ORO cuyo posicionamiento se sustituyó por la inversión directa en ORO a través del ETF DB Physical Gold Euro Hedge, reduciendo además la exposición a divisa dólar. Como cada mes, se llevaron a cabo operaciones en derivados con objeto de realizar coberturas o como inversión, con una actividad importante en la divisa Eurodólar durante el mes, y con un resultado global muy positivo (+0.43%).