Els nostres fons

Sector telecomunicacions: reptes i oportunitats

28/07/2017

El sector de les telecomunicacions està en contínua evolució per adaptar-se als canvis tecnològics en la manera que té la societat de comunicar-se. En els seus inicis, l'únic servei que proporcionaven les empreses de telecomunicacions eren les trucades entre telèfons fixos.

 

Amb l'arribada d'internet i de la telefonia mòbil, la indústria va patir la primera gran revolució tecnològica que va permetre ampliar els serveis que oferia amb connexió a internet a les cases i trucades i enviament de missatges des del mòbil. L'arribada dels telèfons intel·ligents va representar l'últim gran avenç al fusionar aquests dos aspectes, canviant el model de negoci per complet pivotant des de les trucades de veu al consum massiu de dades, tant a les cases com des dels telèfons intel·ligents. D'aquesta manera, en l'actualitat els serveis principals que ofereixen les companyies de telecomunicacions son: comunicació mòbil, internet i veu i, tot que encara incipient però guanyant importància, la televisió de pagament.

Quins reptes planteja la comunicació mòbil?

Durant el segon trimestre de 2017 segons un informe realitzat per la Global System Mobile Association (GSMA), el número de persones que té una subscripció mòbil es de 5 mil milions. Més de la meitat dels subscriptors, un 55% es troben a Àsia i al Pacífic, on recauen els dos majors mercats de telefonia mòbil del mon: la Xina i la Índia. La regió amb més subscriptors del món es Europa, on el 86% dels ciutadans estan subscrits a un servei mòbil.

L'Àfrica subsahariana és la regió amb menys implantació amb tan sols un 44%. Es pronostica que el nombre de subscriptors de mòbils únics en tot el mon augmentarà a 5.700 milions a finals de la dècada. En aquest moment, quasi tres quartes parts de la població mundial estarà subscrita a un servei mòbil. Es preveu que la Índia registri la major proporció de creixement durant aquest període i sigui la responsable del 30% dels nous subscriptors únics al 2020.

Per tal de poder atendre l'augment de la demanda de dades mòbils, un factor clau en l'adopció de la tecnologia 4G durant els últims anys i 5G en els propers, és l'espectre. Què és l'espectre i perquè és tan important? L'espectre son les freqüències de radio que s'utilitzen per transportar la informació de forma inalambrica per a un gran número de serveis quotidians com la televisió, els telèfons mòbils, xarxes Wi-Fi i altres sectors per a la comunicació a través d'ones. És un recurs nacional de manera que cada país té el control sobirà de com s'utilitza. Els governs nacionals venen, a les empreses de telecomunicacions, les bandes d'espectre per períodes definits de temps mitjançant subhastes. La manera en que decideixen fixar el preu té un gran impacte en l'evolució dels serveis mòbils. És essencial que els preus no siguin excessius per impulsar la inversió en instal·lació de la xarxa, necessària per proporcionar una excel·lent cobertura i capacitat de serveis.

Canvi en la infraestructura de xarxes

El constant augment de dades a les nostres llars ha forçat a les empreses de telecomunicacions a migrar les xarxes d'ADSL cap a xarxes de fibra òptica. Durant el 2016 i en el que portem d'any, Espanya s'ha posicionat com una de les grans potencies mundials en la instal·lació de la fibra òptica. Actualment, un 29,7% del total d'usuaris disposen de fibra òptica a les seves cases, amb un creixement del 83% durant els últims anys.

En altres països desenvolupats com Austràlia i Nova Zelanda, aquesta xifra és del 13,4% i 16,2%, respectivament, mentre que al Japó i Corea encapçalen el rànking amb un 74,1% i un 72,5%, en cada cas.

A finals de l'any passat, la consultora Boston Consulting Group va realitzar un estudi en el qual afirmava que la cobertura de banda ampla ultra ràpida s'estimava que requeriria fins a 360.000 milions d'euros d'inversió durant els pròxims anys.

L'aparició a escena de la televisió de pagament

Juntament amb la implantació de la fibra òptica, les empreses del sector han irromput en àmbits totalment nous per la indústria. El producte estrella que ofereixen les operadores en els seus paquets convergents és la televisió de pagament. L'esport, i especialment el futbol, han estat un poderós imant durant els últims anys per les companyies que ofereixen televisió de pagament, així com les series i sagues de major èxit internacional. La demanda dels consumidors d'aquests continguts ha forçat a les companyies de telecomunicacions a establir aliances amb grans productores, tot això en un entorn d'elevada inflació pels continguts.

Les empreses de telecomunicacions busquen augmentar els seus ingressos i fer front a la forta competència que existeix en el sector tot ampliant l'oferta de les seves carteres de serveis mitjançant paquets convergents, els quals inclouen servei de telefonia fixe, mòbil, banda ampla i televisió de pagament. La irrupció d'aquests paquets convergents ha permès a les companyies de telecomunicacions augmentar l'ingrés mitjà per usuari i alhora fidelitzar-lo. Aquests noves ofertes han estat la manera de fer front a l'aparició durant els últims anys dels anomenats OTT. Els serveis Over-The-Top (OTT) son aquells que utilitzen la infraestructura creada per les operadores per oferir els seus propis serveis a través d'internet, un exemple n'és Whatsapp, Skype o Netflix.

Així, les principals empreses del sector hauran de seguir realitzant fortes inversions en infraestructura durant els pròxims deu anys per cobrir les necessitats dels consumidors. Això es deu, per una banda, a la demanda creixent de dades mòbils en els països amb més subscriptors en part vinculat a l'auge de la televisió de pagament, mentre que en el cas dels països emergents, la previsió apunta a una major penetració de la indústria degut a les seves grans masses de població, sobretot la jove ja que al voltat d'un 25% es troba entre els 25 i 29 anys.

Reptes i oportunitats

Les operadores de telecomunicació s'enfronten a un entorn de mercat competitiu en el qual els consumidors demanen més serveis i de major qualitat, el que suposarà importants nivells d'inversió en la propera dècada. Per aquest motiu, els mercats equilibrats a nivell de dimensió i nombre de participants seran els que mantinguin una major posició relativa a nivell de proveïdors de serveis de comunicació.

Dins de la cadena de valor de la indústria de telecomunicacions, probablement les companyies creadores de continguts i els proveïdors d'equipament seran els grans beneficiats d'aquest entorn. En primer lloc, s'espera que en el període 2015-2025 el creixement anualitzat de continguts i vídeo dins del ecosistema digital arribi al 20%, substancialment per sobre d'altres serveis. Addicionalment, la competència entre operadors per retenir als clients en base a una oferta de continguts diferencial, probablement comportarà una pujada de preus pels continguts. En segon lloc, la inversió que necessitaran realitzar les operadores per poder satisfer la nova i major demanda dels consumidors jugarà a favor de les empreses que proveeixin els productes clau en l'ampliació, construcció i millora de l'actual infraestructura de xarxes. Des de Caixa Enginyers Gestió, confiem en empreses proveïdores de serveis a la industria con Arris International, Prysmian, Ubiquiti Networks, Walt Disney o Naspers.

Finalment, considerem que els serveis Over-The-Top (OTT) es veuran beneficiats de l'actual entorn pel que l'exposició dels fons de CIG a actius que ofereixen aquest tipus de serveis es elevada. Exemples de companyies rellevants als nostres fons d'inversió son; Alphabet, Alibaba, Priceline, Tencent, Yandex o Ctrip.

 

icono descarga Descarrega aquí la nota informativa.